Deutsch



Мы рады вашему звонку!

+ 49 171 385 77 79

+ 49 89 143 04 894

 

   

Кризис банков, инфляция и бездействия немцев!

05.08.2020 20:28

27 июля ЕЦБ дал рекомендацию банкам. В чём она заключается? На время пандемии ЕЦБ рекомендует банкам отменить выплату дивидендов и не выкупать обратно акции.

27 марта 2020 г. уже была принята предыдущая рекомендация, кот. тогда обозначила срок как минимум до 1 октября 2020 г. А актуальная рекомендация продлевает этот срок до 1 января 2021 г.
Банки должны сохранить свой капитал для финансирования экономики и компаний. Это ещё одно свидетельство того, насколько серьёзно положение банков.

30 сентября в Германии заканчивается действие закона о защите от банкротств. Пока он даёт компаниям возможность не заявлять о своём банкротстве, даже если в действительности они уже являются банкротами. И вот самое позднее с 30 сентября ожидается волна банкротств, а по всему миру - не позднее осени. Продолжится эта волна в 1ой половине 2021 г. Это оценка компании Euler Hermes, кот. ожидает на 2020-21 гг. рост банкротств по всему миру на 35%. Это новый негативный рекорд!
В Германии рост банкротств составит в 2020-21 гг. +12% до 21.000 случаев.

Задолженность компаний (и не только государств) растёт небывалами темпами.
Один из прогнозов о росте задолженности самых крупных компаний по всему миру описан в исследовании компании Janus Henderson. Проблема в том, что компании из-за падающей прибыли и неизвестных перспектив запасаются ликвидностью. Гора долгов вырастет в этом году почти на 1 трлн долл США (почти 880 млрд евро) до 9,3 трлн долл США (8,2 трлн евро) всего. Это +12%. Для исследования были проанализированы 900 концернов из нефинансового сектора.

Уже сегодня банки практически знают, сколько долгов им придётся списать, хотя волна банкротств как таковая пока не наступила. Никто сегодня не может даже оценить, насколько серьёзно покачнётся положение банков. И мало кто задумывается, что его вклад в банке защищён законом только до 100.000 евро (для супругов: до 200.000 евро). Всё остальное: под большим знаком вопроса.

Несмотря на такие риски, большинство вкладчиков держит деньги в банке просто на расчётных счетах или сберкнижках. Мало того, деньги не только уничтожаются уже сегодня инфляцией, но многие клиенты ещё платят отрицательные проценты. Сегодня ок. 250 банков по всей Германии берут со своих клиентов отрицательные проценты, 150 из них - с частных клиентов. Это данные исследования портала Biallo среди 1.300 банков. Только за последние 3 м-ца прибавились 40 банков и сберкасс. И это число постоянно растёт. Год назад банков, снимающих отрицательные проценты с частных клиентов, было всего 30, а с корпоративных клиентов - 108. Т.е. для частных клиентов это число выросло в пять раз. Особенно небольшие банки берут проценты с вкладов, кот. превышают уже 10.000 евро: 0,5%. Обосновывают они это тем, что им приходится платить отрицательные проценты за парковку денег в ЕЦБ.

Инфляция никуда не денется и она не вымерла. Если сегодня она официально очень низкая, то это не значит, что она не начнёт расти через 1-2-3 г., как только экономика начнёт оборот. Или раньше?

Jonathan Baltora, специалист по инфляции и валютам инвестиционной компании Axa Investment Managers (Axa IM), говорит, что инфляция вернётся в средней перспективе и она может быть намного выше, чем в предыдущие десятилетия.
Он приводит следующие причины: огромные пакеты помощи, которыми государства спасают экономики, приведут к колоссальной дыре в бюджете. Чем-то его надо финансировать. Также и покупка центральными банками ценных бумаг влечёт за собой подорожание, что заставляет инвесторов ожидать высокую инфляцию. Также пандемия притормозит дальнейшую глобализацию и цепочку поставок. Такое развитие не может не повлиять на цены.

Институт Flossbach von Storch Research Institute совместно с институтом GfK сделали исследование среди 1.000 респондентов. Немцы были опрошены по поводу своей экономической ситуации, своих сбережений и перспектив. И хотя немцы ожидают в ближайшие годы рост инфляции, курсов акций и задолженности государств, предпринимать они ничего не хотят.
1/4 опрошенных вообще не имеет мнения по поводу инфляции. А из тех, кто ожидает её рост, 65% исходят из роста более 2%. Только 2% видят тенденцию дефляции.

Ничего не предпринимать, а просто иметь страх - это не выход из положения. Ок. 50% опрошенных считает, что инфляция - это самый большой риск для их вкладов (см. график ниже).

Над чем вся эта ситуация заставляет задуматься?

- Денежные вклады в банке подлежат многим рискам.
- Кризис банков приведёт к проблемам с получением кредита, в том числе, и ипотечного. Условия станут хуже, подход банков - строже и осторожнее.
- Выжидать падения цен на недвижимость в Германии - это рисковать не получить кредит вообще или на условиях намного хуже, что никак не компенсирует выигрыш на возможном падении цен.
- Зафиксировав сегодня ипотечную ставку на уровне 0,7-1% (при фиксации на 10 лет), вы оберегаете себя от возможной инфляции в ближайшие годы, кот. уж точно будет выше этой ипотечной ставки.
- Действуя сегодня, вы спасаете капитал от возможного кризиса, потери, инфляции и отрицательных процентов.

Август 2020.